证券交易委员会


证券交易委员会一般指美国证券交易委员会(SEC),也就是常说的证监会。证券交易委员会和加密货币有什么关系?这要从证券交易委员会是什么讲起。证券交易委员会(下文简称为SEC)成立于1934年,是美国的独立准司法机构,负责管理和监督国内的证券发展,为美国证券业的最高机构。

发展历史:
19世纪20年代,证券市场的相关法规并不完善,一些上市公司故意向投资者隐瞒财务报表和公司其他相关信息,以信息差来谋取巨额利益。发生在1929年的美股崩盘促成了SEC的建立。在1933年证券法和1934年证券交易法的通过下,美国证券交易委员会正式成立。

功能:
SEC具有准立法权,准司法权和独立执法权,是为监督上市公司是否有财务欺骗,诱导投资,内幕交易等行为而存在的。其成立的主要目的是保护市场中小投资者的利益。随着加密货币市场的发展,加密货币交易所也逐渐推出加密货币的交易基金。加密货币交易基金想要顺利与投资者见面,首先需要通过SEC的审核,进行合规化上线。

什么是交易基金?
交易基金也称ETF,是交易型开放式的指数基金。ETF可以像股票一样在交易所交易,其单位净值,指数走势一般与所跟踪的指数一致,买入了ETF指数基金相当于买入了指数内的所有公司股份。
指数基金可以分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金也称为共同基金,基金单位净值和股份总规模不固定,可以随着投资者需求和市场变化进行调整。投资者可以进行申购买入或赎回。开放式基金根据不同的投资方向可以分为很多类别:
针对不同市场分类有:股票基金,期货基金,债券基金,混合基金;
针对不同的投资意向分类:成长型基金,风险型基金,价值型基金,混合型基金;
针对不同的风险性分类:低风险基金,低中风险基金,高风险基金。
而封闭式基金在发行时已经确定好份额以及交易期限,在封闭期间无法进行买入或者赎回。直到结束封闭期,封闭式基金才可以开启新一轮的买入卖出。

ETF的特点:
1.分散投资降低风险:
买入ETF指数相当于买入包含了指数在内的所有资产,范围更广,分散了单一性投资的风险
2.交易成本低:
二级市场的交易像买卖股票一样支付佣金,一般为万3(即购买资金一万,收费3元),费用较低。而且ETF的托管费用和管理费用也很低。
3.流动性高:
二级市场上交易可以像普通股票那样操作,价格更新也比较快,市场流动性高。

什么是加密货币ETF(交易所交易基金)
加密货币ETF和资本市场中的ETF十分相似,简单地说就是由多个加密货币形成的投资组合。如果加密货币ETF获得SEC批准,投资者们将可直接购买加密货币ETF而不用去加密货币交易所购买,降低了投资的门槛。而且美国ETF由SEC监督和管理,因此安全性更高。ETF的通过也变相证明了官方对加密货币投资价值的认可。

在过去的7年里,各方机构的加密货币ETF申请之路可谓是十分曲折。加密货币ETF在过去数十次的申请中都没有获得SEC批准。究其原因,主要是美国SEC对比特币的托管、套利及可能的操纵现象存在担忧。但近期从监管机构方面释放出来的信号和当前市场形势来看,加密货币ETF的发展可能逐渐明朗。2019年的12月2日,SEC批准了纽约数字投资集团有限责任公司(NYDIG)申请比特币期货基金。该公司可以向以机构为主的投资者提供比特币期货的基金交易服务。