杠杆是一种常见的交易制度。杠杆交易利用投资者所持有的数字资产作为保证金抵押给平台,再从平台借出数倍的资产进行交易。这使得投资者获得的收益和承担的风险加大,无论最终是盈利还是亏损,都会以一个固定的比例增加。

杠杆交易(Margin Trading),就是以较小的资金,进行数倍于此的投资,就像利用杠杆原理,凭借小量资金撬动大额交易,在放大收益的同时也有着更高的风险。杠杆交易在波动较低的市场例如国际外汇中广受欢迎,同时也在股票、加密货币市场中所广泛应用。

杠杆交易的本质是通过从市场借入资金进行交易运作,因此投资者需要抵押自己所持有的资产作为保证金(Margin),以保证价格波动时能够偿还所借资金。当价格大幅波动时,交易平台将要求投资者追加保证金,如投资者未及时追加,资产将面临会被清算的风险。

加密货币市场杠杆交易的注意事项:
加密货币的杠杆交易中,由于市场风险很大,投资者需要注意以下事项:
1. 需要时刻关注价格变化。
由于数字货币交易市场全年24小时不休,投资者需要时刻关注价格变化,灵活调整交易策略,在关键时刻具备及时平仓或追加保证金的明确判断。
2. 需要使用合理的杠杆。
当市场走势与预期相反时,如果采用了失当的杠杆策略,很可能造成无法挽回的损失。高杠杆能够提高资金利用率,但爆仓风险高。因此投资者需要保持理性,做好风险管理
3. 使用金额合理、能够接受损失的资金进行投资。必要时使用减低风险的工具,比如止盈止损单等。

加密货币市场杠杆交易的应用示例:
加密货币交易市场中,不同交易所的杠杆交易的规则差异不大。为辅助理解,下文将以Gate.io杠杆交易为例展示杠杆交易的运作过程。
首先请理解杠杆交易中的核心名词:
1.杠杆倍数:即账户总资产与保证金的比率。通常以“x”表示,3x即为3倍杠杆。比如1USDT可借出2USDT,总资产为3USDT。
2.爆仓:也叫强制平仓,当杠杆账户的风险率小于一定百分比数值时,系统将会执行爆仓操作,使用该账户内所有资产去偿还借币债务。目前3-5倍杠杆的交易对会在风险率低于110%时触发强制平仓,10倍杠杆的交易对会在风险率低于105%时触发强制平仓
3.风险率:评估杠杆账户爆仓风险的指标。表示账户总资产与借入资产的比例。风险率值越高,表示借入资产比例越低,账户越不容易爆仓


如何杠杆做多获利:
以BTC/USDT交易对为例,当前BTC价格为5,000美元。假如小明判断BTC价格将在未来上涨,小明可以抵押5,000USDT为保证金,借入10,000USDT,日利率0.02%。此时小明账户中总资产为15,000USDT。杠杆倍数为3倍。随即他使用所有USDT买入3个BTC做多。
5天后,BTC价格上涨到10,000美元,小明把手头上的3个BTC全部卖掉,换得30,000USDT,赚取15,000USDT差价,实现低买高卖。当小明把借入的10,000USDT和利息悉数偿还后,净收益=(BTC差价)*BTC卖出量-总利息=14990USDT。

如何杠杆做空获利:
以BTC/USDT交易对为例,当前BTC价格为5,000美元。假如小明判断BTC价格将在未来下跌,小明可以抵押5,000USDT为保证金,借入2个BTC(价值10,000USDT),日利率0.02%。随即他把2个BTC卖出做空,换得10,000USDT。此时小明账户中总资产为15,000USDT。杠杆倍数为3倍。
5天后,BTC价格下跌到2,500美元,小明重新买入2个BTC并连带利息归还,实现高卖低买。小明获得净收益=(BTC差价)*BTC买入量-总利息=4990USDT。

爆仓示例:
以BTC/USDT交易对为例,当前BTC价格为5,000美元。假如小明判断BTC价格将在未来下跌,小明抵押了5,000USDT为保证金,借入2个BTC(价值10,000USDT),日利率0.02%。随即他把2个BTC卖出做空,换得10,000USDT。此时小明账户中总资产为15,000USDT。杠杆倍数为3倍。
5天后,BTC价格不跌反升至6,824美元,风险率低于110%,触发强制平仓

归还2BTC与利息后,小明净亏损=(BTC差价)*BTC买入量+总利息=3658USDT。

*查看漫画版杠杆交易示例:
做多https://gateio.life/help/margin/16701
做空https://gateio.life/help/margin/16700

Gate.io杠杆交易须知:
1. 用户的最高借币数量由杠杆倍数决定,目前Gate.io根据不同交易对提供3-10倍杠杆。以三倍杠杆为例,假设杠杆账户有100BTC保证金,则最多可借200BTC。

2. 从您借入成功开始时间起计算利息,以小时为单位计息。最小借贷利息结算时间为4小时,不足4小时利息按4小时计算,4小时以后杠杆借贷利息精确到按小时计费,不足1小时按1小时计算。
利息计算公式: 利息=申请借贷的资产*日利率/ 24 *小时数

3. 当您的杠杆账户风险率低于限定阈值时,会被强制平仓,Gate.io将按照平台实时委托单价格对您的资产进行强制平仓买入或卖出以归还借款。目前3-5倍杠杆的交易对会在风险率低于110%时触发强平,10倍杠杆对应阈值为105%。

4. 强制平仓发生后,原借款协议到期前Gate.io不会代您自动还款,您仍可以追加保证金继续交易。借款时间不得超过应还款日期(10天),如到期未归还借款,平台有权自动托管,必要时会触发平仓以还款。

*查看完整交易须知及交易费率:https://gateio.life/help/margin/16621

保证金融资
投资者还可以通过向参与杠杆交易的用户借出资金的方式来获得收益。通过借出资金,贷方可以收取利息作为收益,而借方则需要在规定的时间归还贷款。Gate.io币币理财是此类投资的代表之一,用户可以自主设置出借金额、利率与放款天数,在指定时间后获得借贷利息,风险较低。

*查看更多有关Gate.io币币理财的内容:https://gateio.life/help/margin/16622

*Gate.io杠杆交易细则内容截至2020年1月。